초단타 후보 24건 전수 탈락, 비용 23bp 전에도 우위 없음

초단타 후보 24건 전수 탈락, 비용 23bp 전에도 우위 없음

분석 기간: 2026-09-21 ~ 2026-09-27 (한국시간)

9월 23일(수) 야간 연구에서 검토한 초단타 매매 후보 24건이 모두 탈락했다. 가장 나았던 후보조차 거래비용 0.23%(23bp)를 차감하기 전 가격 움직임에서 우위가 확인되지 않았다. 9월 24일(목) 낮 연구에서는 장기 검증 후보의 거래당 평균 순손익이 0.12%(12bp)로 나왔으나, 전략을 고정한 뒤 실제로 지켜본 날이 0일이라 사후 검증(OOS)을 거치지 않은 상태다. 이번 주 실전(LIVE) 전략은 연구 결과와 무관하게 운영자가 직접 교체한 것 외에는 변경이 없었다.

초단타 후보 전수 탈락의 구조적 원인

9월 23일(수) 야간 연구에서는 호가 간격(스프레드) 변화, 주문 소화 후 되돌림 등 6가지 가설 계열에서 후보 24건을 만들고 검증했다. 검증에 쓴 거래 수는 1,142건, 보유 시간은 5초부터 300초까지였다. 모든 후보는 미래 정보 누수 점검을 통과했지만, 비용·체결 기준을 넘지 못했다. 특히 보유 시간을 5초에서 300초까지 넓혀도 비용을 뺀 평균 성과가 마이너스였다. 이는 특정 시간대에만 문제가 있는 것이 아니라, 현재 비용 구조(0.23%(23bp))와 체결 지연이 초단타 방식의 기대 수익을 완전히 상쇄한다는 의미다. 3번 연속 반복에서 새로운 우위가 나오지 않아 예산을 남기고 조기 종료했다.

장기 검증 후보의 가능성과 한계

9월 24일(목) 낮 연구에서는 등록한 실험 101건 중 77건이 실패로 기록됐다. 남은 후보 중 하나를 대상으로 2,381거래일, 23,810건 거래로 장기 검증을 진행했다. 비용을 모두 뺀 뒤 거래당 평균 순손익은 0.12%(12bp), 수익 팩터(Profit Factor)는 1.15배, 수익 거래 비율은 46.6%였다. 비용 차감 전 가격 움직임은 0.35%(35bp)였다. 그러나 이 숫자는 연구에 쓰지 않은 기간 2일에서만 확인된 값이며, 전략을 고정한 뒤 새로 쌓인 검증 거래일 수는 0일이다. 즉, 아직 다른 날에도 반복되는지 판단할 수 없는 상태다. 9월 22일(화) 데이터는 후보 발견에 이미 쓰였으므로 진짜 사후 검증(OOS)에서 제외됐다.

실전(LIVE) 전략 변동과 연구의 경계

이번 주 연구 결과로 실전(LIVE) 전략이 자동으로 변경된 기록은 없다. 9월 24일(목) 21:08에 운영자가 초단타 전략에서 장 마감 후 보유 전략으로 직접 교체한 것은 연구 엔진의 승격이 아니라 운영자의 결정이다. 연구에서 '가능성이 보인다'는 판정과 실전 전략으로 '승격'되는 것은 별개의 절차다. 모의(주문 없는) 검증 대상 후보는 바뀌었지만, 이는 수익이 확인된 전략이 아니며 실전 주문과는 무관하다.

확인 불가 항목과 다음 주 과제

이번 주 기록에는 시간순 검증(Walk-Forward) 결과가 없어 확인 불가다. 비용 스트레스 테스트와 견고성 테스트도 모두 실패했다. 다음 주에는 가장 나았던 초단타 후보를 실제 시장에서 모의(주문 없는) 검증으로 계속 지켜보고, 새 거래일 데이터가 쌓이면 현상이 다른 날에도 같은 방향으로 나타나는지 확인해야 한다. 또한 실제 체결 가능성을 더 보수적으로 반영해 재검증하고, 비용을 넘을 만큼 가격이 크게 움직이는 종목과 시간대가 따로 있는지 조사할 계획이다. 9월 25일(금)에는 다른 연구 작업 진행으로 야간 연구가 시작되지 않아 주간 데이터에 공백이 생겼다.

9월 21일(월)~9월 27일(일) 날짜별 기록

날짜연구판정실전(LIVE) 반영
9월 23일(수)야간 자동 연구비용을 빼기 전에도 우위가 확인되지 않음연구 결과이며 LIVE 전략 변경 없음
9월 24일(목)야간 자동 연구휴장일이라 새 데이터가 없어 야간 연구를 건너뜀–
9월 24일(목)낮 연구 결과가능성은 보였지만 아직 검증이 부족함연구 결과이며 LIVE 전략 변경 없음
9월 25일(금)야간 자동 연구다른 연구 작업이 진행 중이라 야간 연구가 시작되지 않음–

이 글의 연구 내용은 연구 결과이며 LIVE 전략 변경 없음(실제 주문이 나가는 전략은 연구 결과로 바뀌지 않았습니다). 별도로 9월 24일(목) 21:08에 운영자의 실전 전략 직접 교체(초단타 전략 → 장 마감 후 보유 전략)가 있었습니다. 연구 엔진이 자동으로 승격한 것이 아니라 운영자가 결정한 전환입니다.

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